拉卡拉困局待解：POS机业务尴尬 政策调整致利润下降

商学院2017.11.0311:42

转向，“式”支付困局待解

文|王倩

“目前来讲POS机还有一定的作用，但是随着科技的发展，譬如刷脸等其他生物识别技术的发展，POS机的前景比较暗淡。”中欧国际工商学院金融与会计学教授芮萌在接受《商学院》记者采访时说。

如今，路边摊、小吃店、菜市场……越来越多的线下实体小店都挂上了一蓝一绿两个二维码，人们付账只要掏出手机扫下微信或支付宝的二维码，就可以完成。

在二维码支付出现之前，拉卡拉凭借着分布众多的POS机，用户在家门口即可完成还款、付款、缴费、充值、转账等日常金融业务。

但二维码支付流行的今天，拉卡拉的POS机业务日显尴尬。《商学院》记者就相关问题采访拉卡拉公司，但截至记者发稿，对方并未回应。

POS机敌不过二维码？

拉卡拉是最早进入移动支付领域的公司之一。

在还信用卡还需要去银行柜台或ATM机排队的时代，通过拉卡拉不用排队即可还款、缴纳水电气等生活费用，让不少人体会到了移动支付的便利。依靠着“便民服务”，在网银和移动支付未出现时，拉卡拉打开了自己的市场，接入线下近10万个商户，同时在2015年个人用户突破1个亿。

2015年是拉卡拉迅速增长的一年。然而，移动支付市场瞬息万变。

最先抢食拉卡拉市场的是支付宝。早在2012年支付宝开通了信用卡还款业务，让用户足不出户就可以为信用卡还款。这样的用户体验开始改变着用户的行为方式，接着 “二维码”支付方式开始悄然流行。

支付宝、微信通过发放红包、还款、缴纳水电费、电影票、O2O等方式，将拉卡拉经过长时间积累建立起来的消费者行为方式，几乎在瞬间之内改变。微信、支付宝不但抢占了拉卡拉的硬件服务，还有一项硬件所望其项背的功能——收集用户数据。

“第三方支付的目的并非是赚取手续费，而是希望通过第三方支付拿到用户数据，然后再针对用户画像提供相应的金融信贷服务。”芮萌表示。

然而，在挖掘和利用消费者数据方面，拉卡拉远远没有微信和支付宝擅长。相对于拉卡拉这样的硬件收取手续费，二维码更容易被商户接受。

政策调整致拉卡拉利润下降

拉卡拉所受到的挑战不仅仅来自微信和支付宝，还有来自政策方面的冲击。一直以来，拉卡拉主要靠向商户收取刷卡手续费来实现。2015年拉卡拉第三方支付的营收占整个公司营收的70%。

然而，手续费的抽取并不由拉卡拉来制定。2013年央行颁布的《特约商户手续费惯例表》的指导定价实施。商户类别中餐娱类、一般类、民生类和公益类分别按照1.25%、 0.78%、0.38%和0%的手续费率进行定价。收到手续费后发卡行、收单机构、银联三方一起“瓜分”，其中银行占7成经营拉卡拉pos机业务的公司，这是绝对的大头，另外1成归清算机构银联，而剩下的2成归收单机构拉卡拉。

2016年拉卡拉1~9月的业务营收显示，为拉卡拉营收贡献最大的为其收单业务，高达9.51亿元，占主营业务的47.68%；其次为个人支付业务，收入为1.11亿元，占比为5.56%；硬件销售及服务为1.5亿元，占比为7.87%。

改变从2016年9月6日开始，国家发改委、中国人民银行共同颁布的《关于完善银行卡刷卡手续费定价机制的通知》实施，收单机构收取的收单服务费由现行政府指导价改为实行市场调节价，由收单机构与商户协商确定具体费率。

根据易观2017年第三方支付专题报告提供的数据显示，目前收单服务费率普遍为0.45% ~ 0.55%，扣除0.35%的发卡行服务费和0.0325%的清算机构网络服务费，第三方支付机构收单利润直线下降。

在芮萌看来，目前第三方支付通过手续费所赚取的利润已经很少了。

布局智能POS机与虎谋皮？

新规的实施，从很大程度上降低了刷卡手续费。面对着i微信和支付宝的双向夹击，作为收单机构的拉卡拉，能够谈判的筹码已经不多。

于是拉卡拉开始转型，在线下推广自己的智能POS机，在线上则推广自己的云平台。

易观分析师认为，随着互联网和移动支付的发展，移动支付落地也需要硬件支撑，对于传统的POS机而言，升级换代的需求增加，智能POS机成为需求。于是一些硬件厂商开始转型。

拉卡拉开始铺设“线上+线下”通过“硬件+软件”的形式，为商户提供高端产品和服务，同时希望通过智能POS机和云平台，将工具变为入口，参与贷款、理财、保险等产品。然而，这些事情微信、支付宝早就在做了。

“POS机所起到的作用是一个线下验证的过程，如果直接用二维码，安全问题还是会受到考验。”芮萌强调，“但是随着技术的不断发展，如果有更方便、更低成本的验证方式，为什么还需要用POS机呢？”

移动支付网分析师慕楚在接受《商学院》记者采访时表示，拉卡拉机会在于B端。大型的零售、商超、餐饮都会有POS系统，后面所连接的是一个庞大的数据系统，这个数据系统可以是自建的，也可以通过拉卡拉这种智能POS机来帮助他们搭建。譬如商品出售之后，商家需要统计商品剩余数据，是否需要铺货，后台管理等等，对于这种需要后台管理系统的商家来讲，还是有机会的。这一次经营拉卡拉pos机业务的公司，拉卡拉能否踏对步点呢？

（本文来自《商学院》杂志11月刊）